Анализ доходностей ценных бумаг и их портфелей на основе факторных моделей

Abstract

В статье рассматриваются алгоритмы построения факторных моделей доходностей рисковых активов рынка ценных бумаг, построение модели расчёта основных характеристик портфеля ценных бумаг на основе однофакторных, двухфакторных, трёхфакторных моделей. В качестве факторов выступают индексы фондового рынка. На основании изложенных формул расчетов были построены факторные модели для котировок акций ОАО «Газпром», «ОАО Лукойл», «ОАО Сбербанк России» на основании значений индекса RTS, RGBI и MICEX за период времени с 19.03.2014 по 17.04.2014. Произведен расчет характеристик портфелей, сформированных из данных активов.