Анализ долгосрочных и краткосрочных зависимостей фьючерсов на золото и серебро

Abstract

Статья посвящена исследованию долгосрочных и краткосрочных зависимостей цен фьючерсов на золото и серебро. Анализ проводился с использованием методов коинтеграционного анализа с использованием тестов Энгла-Грейнджера и Йохансана. Построены модели коррекции ошибок (ECM) и модели векторной коррекции ошибок (VECM). Показано, что краткосрочные изменения цен одного актива оказывают значительное влияние на динамику цен другого актива на первых лагах, что свидетельствует о быстрой реакции цен на краткосрочные колебания. Влияние изменений цен фьючерсов на серебро на цены фьючерсов на золото и наоборот сохраняется на протяжении всех анализируемых лагов, что говорит о высокой степени взаимозависимости между этими активами и важность учёта прошлых изменений при прогнозировании будущих цен.